Анализ обеспеченности предприятия основными средствами производства

В анализе производственной и хозяйственной деятельности любого предприятия важную роль играет расчет коэффициентов, влияющих на его финансовую устойчивость, способность быстро реагировать на изменения, происходящие в отрасли, кредитоспособность и ликвидность компании. К этой категории относится и коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Что он обозначает, как исчисляется и как воздействуют его изменения на финансовую жизнь компании, узнаем из этой статьи.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами: определение

В производстве каждого предприятия обязательно участвуют собственные оборотные средства, т. е. капитал, являющийся собственностью компании. Наличие их в достаточном объеме – одно из основных условий финансовой свободы и устойчивости компании в отрасли. И, наоборот, отсутствие такого капитала – свидетельство того, что оборотные активы предприятия (а иногда и часть производственных основных фондов) сформированы за счет заемных средств и, если кредитор (банк) вдруг захочет их отозвать, организацию ждет финансовый крах, если не принять своевременные меры.

Что означает коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами

Данный показатель используется для оценки финансовой устойчивости фирмы. Среди других коэффициентов, определяющих обеспеченность предприятия собственным капиталом, рассматриваемый показывает, покрывают ли оборотные средства оптимальный объем запасов субъекта.

Иными словами, показатель способен дать характеристику, каких средств при создании запасов использовано больше: собственных или заемных. Чем больше доля заемных средств, тем меньшей устойчивостью отличается бизнес, тем меньше его инвестиционная привлекательность.

Как рассчитать?

Этот показатель, характеризующий наличие и достаточность собственных средств, определяет отношение доли этих активов в общем объеме оборотных средств компании. По окончании каждого отчетного периода для анализа ситуации рассчитывают коэффициент обеспеченности собственными средствами. Формула такова:

К сос = Сос/А, где Сос – оборотные собственные средства, А – соответствующие активы компании.

Размер Сос рассчитывают, уменьшая размер собственного капитала на стоимость внеоборотных активов (основными фондами и нематериальными активами) по формуле:

Сос = К — Авн

Применительно к действующей в настоящее время редакции формы бухгалтерского баланса формула расчета коэффициента выглядит так:

К сос = (строка баланса (БО-1) 1300 – стр. БО-1 1100) / стр. БО-1 1200

Выводы о том, что означает изменение показателя

Если показатель выше нормы

Предприятие частично финансирует краткосрочные активы долгосрочным капиталом.

Если показатель ниже нормы

Предприятие не финансирует краткосрочные активы долгосрочным капиталом.

Если показатель увеличивается

Обычно позитивный фактор

Если показатель уменьшается

Обычно негативный фактор

Примечания

Показатель в статье рассматривается с точки зрения не бухучёта, а финансового менеджмента. Поэтому иногда он может определяться по-разному. Это зависит от авторского подхода.

В большинстве случаев в вузах принимают любой вариант определения, поскольку отклонения по разным подходам и формулам обычно находятся в пределах максимум нескольких процентов.

Показатель рассматривается в основном бесплатном сервисе финансовый анализ онлайн и некоторых других сервисах

Если после расчёта показателей вам нужны выводы, посмотрите, пожалуйста, эту статью: выводы по финансовому анализу

Если вы увидели какую-то неточность, опечатку — также, пожалуйста, укажите это в комментарии. Я стараюсь писать максимально просто, но если всё же что-то не понятно — вопросы и уточнения можно писать в комментарии к любой статье сайта.

С уважением, Александр Крылов,

Финансовый анализ:

• Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования (Коэффициент обеспеченности… Определение Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования (Коэффициент обеспеченности собственными средствами) — это показатель, который отвечает на вопрос, какая доля текущих активов покрывается собственными…
• Доля оборотных средств в активах Определение Доля оборотных средств в активах — это отношение величины оборотных активов к общим активам предприятия. Оборотные активы по сравнению с внеоборотными активами — заметно…
• Коэффициент перспективной платёжеспособности Определение Коэффициент перспективной платёжеспособности — это отношение медленно реализуемых активов А3 к долгосрочным пассивам П3, которые либо равны только долгосрочным обязательствам, либо включают ещё и…
• Чистый рабочий (оборотный, функционирующий) капитал (NWC) Определение Чистый рабочий (оборотный, функционирующий) капитал (NWC) — это размер долгосрочного капитала организации, оставшегося для финансирования его текущей деятельности (т.е. приобретения оборотных активов для производственного цикла),…
• БАЛАНС 1600 Определение БАЛАНС 1600 — это сумма показателей по строкам 1100 и 1200, то есть сумма внеоборотных и оборотных активов. Это все активы, которые предприятие использует…
• Фактическая норма амортизации Определение Фактическая норма амортизации — это отношение величины амортизации отчётного периода к основным средствам и нематериальным активам, используемым в организации в данном периоде. Показатель отвечает…
• А4 Трудно реализуемые активы Определение А4 Трудно реализуемые активы — это активы, которые для преобразования в денежную форму без потери в стоимости требуют продолжительного времени. Традиционно к ним относят…
• А4 — П4 Определение А4 — П4 — это четвёртое неравенство платёжеспособности (все неравенства платёжеспособности). Оно является балансирующим и автоматически выполняется при выполнении остальных неравенств. То есть его…
• А3 — П3 Определение А3 — П3 — это третье неравенство платёжеспособности (все неравенства платёжеспособности). Характеризует текущую платёжеспособность предприятия. Отвечает на вопрос, достаточно ли медленно реализуемых активов со…
• Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) Определение Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) — это показатель, говорящий о том, какую часть краткосрочных обязательств П1 и П2 предприятие может покрыть с помощью своих текущих активов. Или, если упростить, какую…

Норматив

Нормальное значение, установленное для коэффициента на законодательном уровне, составляет > 0,1, т. е. 10% от общего объема активов компании и считается одним из критериев оценки неблагополучной структуры баланса вкупе с другими расчетными показателями. 10% — это минимальное, уже критическое значение, допустимое для размера собственных средств в имуществе организации. Он показывает наличие или возникновение проблем – критический уровень достаточности собственных средств, низкую платежеспособность и общую дестабилизацию предприятия.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат: нормативные значения

Вариации показателя зависят от специфики деятельности.

Нормальными границами для него считаются 0,6-0,8, т.е. когда от 60% до 80% запасов сформировано за счет собственного капитала.

В целом значение выше 0,5 также является неплохим результатом.

Значения ниже 0,5 означают большую кредитную нагрузку, значительную долю наименее ликвидных (внеоборотных) активов.

Отрицательное значение коэффициента свидетельствует о том:

• что почти все средства фирмы вложены во внеоборотные активы (например, оборудование, сооружения, автомобили и другие основные средства). Финансовое положение в этом случае весьма неустойчиво и сопровождается низкой степенью ликвидности;
• что велика доля привлеченных средств по краткосрочным займам и кредитам. При этом, если запасы отличаются высоким темпом оборачиваемости, т.е. быстро реализуются и приносят доход, отрицательное значение может оказаться нормой.

Отдельное внимание при анализе стоит уделять динамике коэффициента за несколько периодов времени.

Значение и выводы по итогам вычислений

Коэффициент обеспеченности собственными средствами оценивает состояние организации в плане ее платежеспособности.

Если значение коэффициента по окончании отчетного периода ниже 0,1, то структура баланса компании неудовлетворительна, а ее состояние – близко к критическому. В таком случае компании требуется серьезный пересмотр принятой стратегии, срочная разработка неотложных мер по увеличению финансовой стабильности, выявление негативных факторов, повлиявших на состояние организации. Иногда необходимы радикальные меры, к примеру, смена руководства или профиля производства, ввод внешнего управления (если компания – филиал вышестоящей организации) и др. Словом, расчет коэффициента влечет за собой углубленный анализ фактического состояния финансов предприятия, ее платежеспособности и действенные мероприятия по улучшению ситуации.

Расчет СОС

СОС = Активы в обороте – Краткосрочные пассивы

СОС = с. 1200 – с. 1500

СОС = Собственный капитал Долгосрочные обязательства – Необоротные активы.

СОС = с. 1300 с. 1530 – с. 1100

Первая формула более проста для расчетов, поэтому чаще всего используют ее. Но чтобы вникнуть в организацию структуры баланса, необходимо понять суть и второго расчета.

Чтобы лучше понимать принцип анализа собственных ресурсов в обороте, необходимо рассмотреть расчет на примере.

Обеспеченность собственными оборотными средствами находится по данным баланса по истечении операционного периода.

Кос0 = (260 – 150)/250 = 0,44

Кос1 = (280 – 170):275 = 0,4

Можно прийти к выводу, что коэффициент обеспеченности в исследуемом периоде соответствовал нормативу. Это говорит о хорошей финансовой устойчивости компании.

Собственные оборотные средства обязательно подвергаются оценке, для чего чаще всего применяется коэффициент обеспеченности. Этот показатель дает понять руководству организации, ее учредителям и инвесторам, достаточно ли средств из бесплатных финансовых источников находится в обороте. Как производится оценка и трактуется результат, необходимо изучить подробнее.

Расчет СОС

СОС = Активы в обороте – Краткосрочные пассивы

СОС = с. 1200 – с. 1500

СОС = с. 1300 с. 1530 – с. 1100

Вместе с коэффициентами платежеспособности (ликвидности) определяется показатель обеспеченности собственными ресурсами, находящимися в обороте. В отличие от предыдущего анализа, здесь уже рассматриваются процентные, или относительные, выражения.

Кос = (Собственный капитал – Необоротные активы)/Оборотные активы

Кос = (с. 1300 – с. 1100)/ с. 1200

Если умножить результат на 100, можно представить его в виде процентов. Отрицательный результат говорит о неэффективной структуре баланса. Собственные финансовые источники должны быть в таком количестве, чтобы покрыть полностью необоротные активы и частично обеспечить операционную деятельность.

Поэтому отрицательное значение свидетельствует о неспособности предприятия покрыть даже свои необоротные активы.

Норматив

Нормативное значение для отечественных предприятий четко оговорено законодательно. Поэтому находить коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами обязательно для контроля эффективности работы компании. Его значение в норме выше 0,1.

Если в ходе проведения анализа было установлено, что у компании этот показатель имеет отрицательное значение, значит, присутствует ряд негативных тенденций. Первой из них является отсутствие собственных средств. Если же они есть, но результат все равно отрицательный, следовательно, велика задолженность перед кредиторами.

Такая ситуация свидетельствует о потере финансовой устойчивости и снижении инвестиционного рейтинга. Поэтому даже если этого норматива достичь трудно, коэффициент собственных оборотных средств должен быть на требуемом уровне.

Динамика

Собственные источники оборотных средств должны рассматриваться в динамике. Это дает возможность выявить негативные тенденции еще на ранней стадии их развития. Для этого берутся данные за несколько периодов, предшествующих отчетному.

0,4/0,44 = 0,90

Это говорит о снижении показателя в динамике на 10%. Это негативная тенденция, которая свидетельствует об увеличении большими темпами платного капитала, чем собственного. Инвестиционный рейтинг компании при этом падает.

Ей необходимо либо увеличить количество собственного капитала, либо уменьшить кредиторскую задолженность. Это повысит финансовую устойчивость и ликвидность предприятия.

Коэффициент обеспеченности оборота собственными финансовыми источниками регламентируется законодательно и не должен быть меньше установленного нормативного значения. Оценку показателя необходимо также выполнять в динамике.

Это раскрывает существующую ситуацию подробнее.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами – это показатель, рассчитываемый как отношение собственных оборотных средств компании к общей величине оборотных активов организации.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какую часть составляют собственные оборотные средства от всех оборотных активов организации. Он позволяет определить, насколько организация может осуществлять текущую производственную деятельность с помощью только собственных оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых предприятию для его финансовой устойчивости. Если в организации отсутствует собственный капитал, вся деятельность осуществляется за счет только заменого капитала, то показатель коэффициента может иметь отрицательное значение.

Собственные оборотные средства (СОС) = Собственный капитал – Внеоборотные активы

Для примера рассмотрим расчет показателя для ООО «Пример». Компания занимается розничной и оптовой продажей пищевых продуктов. Вся реализуемая продукция является покупной, собственного производства предприятие не имеет.

Данные из отчетности представлены за 2 отчетных года – 2017 и 2021 годы. Это позволит нам рассмотреть изменение показателя коэффициента по 2 периодам. Данные бухгалтерского баланса за 2021 и 2016 годы представлены в таблице.

Таблица. Данные баланса для расчета

Рассчитаем показатель для 2021 года.

Для 2021 года это значение будет таким.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами меньше нормативного значения 0,1 (или 10%), что свидетельствует о том, что в структуре баланса организации необходимо увеличивать долю собственных оборотных средств. Финансовая устойчивость организации оценивается как низкая. Необходимо отметить, что прослеживается положительная динамика – рост показателя коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (4,86% за 2021 год по сравнению с 3,30% за 2021 год), что говорит о постепенном улучшении финансовой устойчивости компании в целом.

Как мы видим, формула расчета по данным бухгалтерского баланса очень проста, поэтому применение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на практике и правильная трактовка полученных результатов поможет руководству своевременно принять меры по устранению возможной кризисной ситуации и улучшению финансовой ситуации.

Еще по теме:

Методические рекомендации по управлению финансами компании

Внеоборотные активы (1-й раздел баланса – стр. 1100) – 104 600 тыс. руб.

Оборотные фонды (2-й раздел баланса – стр. 1200) – 46 650 тыс. руб.

Капитал/резервы (3-й раздел баланса – стр. 1300) – 129 950 тыс. руб.

К сос = (129 950 – 104 600) / 46 650 = 0,54

Пример № 1

Вычислим коэффициент обеспеченности собственными средствами по балансу, используя следующие данные:

Внеоборотные активы (1-й раздел баланса – стр. 1100) – 104 600 тыс. руб.

Оборотные фонды (2-й раздел баланса – стр. 1200) – 46 650 тыс. руб.

Капитал/резервы (3-й раздел баланса – стр. 1300) – 129 950 тыс. руб.

К сос = (129 950 – 104 600) / 46 650 = 0,54

На основе полученного результата вычислений, можно сделать такие выводы:

• значение коэффициента в 5 раз выше установленного норматива (0,54 — 0,1 = 0,44);

• коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,54 свидетельствует о том, что в составе активов организации собственный капитал составляет 54 %, т. е. превышает половину стоимости имущества в компании;

• подобное обеспечение собственными средствами характерно для достаточной финансовой стабильности компании.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами: нормальный показатель

Постановление правительства Российской Федерации от 20.05.1994 года говорит о том, что данный коэффициент может указать на несостоятельность той или иной организации, а также на признаки банкротства. Нормативный показатель составляет 0,1, то есть 10%. Если в результате проведённых вычислений у компании получилось значение меньше этого показателя, то вся структура баланса признаётся неудовлетворительной.

С 1994 года, когда было установлено это значение, оно не претерпело никаких изменений. Однако это довольно жёсткий показатель, достичь которого удаётся далеко не каждой организации. Можно выделить три разновидности полученного коэффициента:

• Если после использования формулы обеспеченности собственными оборотными средствами по балансу полученное значение превысило 0,1, значит, компания обладает необходимым количеством собственных денежных средств и движется в верном направлении, не находясь под угрозой банкротства.
• Показатель от 0 до 0,1 указывает на то, что имеющегося собственного капитала недостаточно для планомерного дальнейшего развития и существует серьёзный риск, что в скором времени компания будет иметь большие долги, что приведёт к банкротству.
• Также в некоторых ситуациях может получиться отрицательный коэффициент. Это значит, что все оборотные средства, имеющиеся в компании, а может и часть внеоборотных активов, взяты за счёт заёмного источника. Выжить в подобной ситуации компания может лишь в исключительных случаях.

В любом случае формула расчёта коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами позволяет получить необходимую информацию в кратчайшие сроки.

Похожие статьи

• Собственные оборотные средства
• Чистые оборотные средства
• Формула и порядок расчета коэффициента финансирования
• Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
• Управление оборотным капиталом корпорации